A股怎么玩？ 《超级大家庭》带你飞！

拥有数亿资金，他们是私人银行的高净值人士和证券公司的“超级大股东”。他们的销售部门经常出现在龙虎榜上；他们有着敏锐的市场嗅觉和神秘的行踪。他们控制着“神秘资金”。买卖进出被视为市场的“风向标”。

在部分市场人士看来超级小散户，去年以来的“千点行情”就是这些超级大玩家发起的。新年以来，市场波动加剧。他们的投资行为有哪些新趋势？记者通过一个多月的持续追踪，为大家还原了A股市场这些超级大玩家的行踪。

“超级大玩家”如何玩A股

与外界猜测相反，拥有数亿资金的超级大玩家很少使用融资杠杆。他们大多以自有资金参与市场。与这种审慎的投资理念相匹配，他们不喜欢追逐以“小而美”为主题的股票，更喜欢金融、房地产、电力等估值较低的超级蓝筹股。

“据我所知，北京的10亿A股玩家去年至少赚了70%到80%。现在他们已经撤离，但他们并没有远离市场，而是在等待下一波机会掉出。 “在私下与记者交谈时，一位与这群人接触较多的资深投资人向记者透露了大佬们的最新动向。

在上述人眼中，这些“超级大佬”通常都非常低调，从不接受媒体采访，但私底下也有自己的圈子。事实上，早在2013年“8.16乌龙指数”事件后，他们就已经意识到被低估的蓝筹股的价值，并在2000年左右开始建仓。

“他们的想法很简单。购买这些带有股息的股票已经足够诱人了。他们原本打算用五年时间，没想到接下来的几个月利润翻了一番！”出于对市场的恐惧，他们在去年第四季度逐步减仓，目前只剩下不到30%的仓位。

这轮“千分市场”是谁发起的？市场传闻，有先见之明的“神秘基金”提前埋伏。 12月以来，记者走访多家券商、私募、信托、第三方等市场主体，力图还原这些超大投资者的A股行踪。

前不久去广东路演时，神农投资总经理陈宇对潮汕当地的富豪印象深刻——看到股市的机会，身价高的人，他们行动越快越无情，他们就像草原上的角马，有草的地方就迁徙到那里，所以它们长得越来越肥……

在入股A股之前，大部分人都有自己的产业，或者房地产，或者商业，或者煤矿，也有的通过炒房、炒高利贷、炒期货赚到了第一桶金。但现在，之前的业务要么无法继续，要么无法盈利，被忽视多年的金融股成了他们新的“盘中餐”。

并非所有超高净值人士都踩上了A股的牛市节奏。去年11月底，诺亚财富在海南三亚举办了年度钻石年会。会上，当众多身家过亿的高端客户还在讨论是否要增持A股时，一波上涨的大行情爆发了。

“通过对客户投资意向的调查，大部分高净值人士对2015年的A股市场持乐观态度，并准备增持股票。”诺亚财富北京中心总经理薛晓勇在接受记者采访时说，如果是这样的话。

“神秘货币”的市场气味

去年11月11日“双十一”，当上证综指时隔三年再次突破2500点，收盘时留下3313亿元的历史价值，陈宇顿时意识到，一只神秘的基金超大股正迅速涌入A股市场。

“这些神秘资金的市场意识非常强，大多流向超跌的金融股和中盘股，而不是被高估的创业板股。”陈宇推测，这些新资金可能来自沿海企业。产业资本，他们买了平安保险，在招商银行存钱，就从最熟悉的股票入手。

与出身于私募股权的陈宇相反，一家券商的策略部负责人认为，这些突如其来的超级资金显然是有备而来超级小散户，他们紧紧抓住了那些非常重要的国家。金融股和国资股的命脉，或许早就明白高层的意图了。

“按照每天万亿的成交额，国内市场上千亿级的大资产重组主体，与此前创业板的百亿级资产重组相比，是无法比拟的。”长盛基金负责人认为，市场走势一直平静。巨大的变化悄然发生。这是“一带一路”、沪港通、央行降息等事件引发的大型周期性行业特别是金融行业的火爆市场。

A股“千点行情”爆发前，市场真的有神秘资金提前进入吗？就此问题，记者采访了来自私募、券商、基金等多位市场人士，他们认为大资本很有灵性，不可能完全基于“阴谋论”来推测主要资本的市场行为。理论”。

“去年央行降息前，市场上不少大资本对股市持谨慎态度，此次降息无疑是助推器。”星石投资总裁杨玲告诉记者，央行降息让很多观望的资金不再可用。犹豫将房地产、固定收益等“高价值资产”转移到A股“价值洼地”。

作为阳光私募的托管人，信托公司的数据更有说服力。记者了解到，一家知名信托公司以房地产信托起家。其去年新增的资产余额大部分来自证券信托，其自身的许多客户已部分或完全放弃房地产信托，转而投资于证券信托。

事实上，主流资金从房地产、固收等领域向股市的流动，在一些主流私募机构中较为普遍。据杨玲介绍，去年底，仅星石的月净认购资金就达10亿元，占其管理资产的近20%。

为什么最近有大量新资金涌入私募？在杨凌看来，本轮蓝筹股领涨的市场是“资本驱动”的牛市，是改革加速、货币宽松、资产配置转移等多因素共振造成的。在“业绩驱动”的牛市中，资金从房地产等高层次资产向A股转移的过程不会因突发事件而轻易终止。

“市场上的基金以各种方式蜂拥而至。他们不是老投资者，但他们很勇敢。他们不像基金经理那样做研究。他们只知道风来了就可以赚钱。 买什么。”潮汕这些超级大户，给陈宇的印象是，商人的直觉告诉他们，如果供应不足，他们就会抢到自己想要的东西。以前只能炒深圳的房地产，现在可以炒全国的股票了。

超高净值的“新趋势”

刘静，江湖绰号“投资人老牛”，北京金商汇富资产管理中心执行合伙人。自2003年开始全职炒股以来，依靠自己探索的“钓鱼论”盈利模式，至今已盈利100多倍。

上周四晚，在北京万六附近的一家普通餐厅，老牛在点菜时向记者展示了自己的真实账户、9位市值、8位浮动利润，以及他所有的持股量。细节一目了然。老牛说，这只是他的四个账户之一，股市里的资金只是他资产的一部分。此外，他拥有许多房产和大量黄金。

与做多金融股的“超级大佬”不同，老牛不看好目前的蓝筹股，他持有的股票多为底部徘徊的中盘股。 “摒弃短线思维，持股半年，两年内卖出50%以上的利润”，这是老牛多年连续盈利的唯一秘诀。

“与其讨论 XX 证券的上涨空间有多大，不如花更多时间探索那只潜在的股票更有意义。”在一年前由“孤独投资者”发起的“投资”微信群中，老牛不止一次警告股市后来者，他认为仍有很多被低估的好股。

比如老牛比较看好哪些股东实力雄厚的个股参与定增，哪些概念股受益于土地出让。 “在选股的时候，一定要寻找炒作没有被大炒的个股，避开炒作过大的个股，长此以往，最多只会浪费时间。”老牛说。

“很多投资者会问A股市场涨得好，但是为什么我们自己公司的业绩越来越差，毛利率越来越低。很多卖公司的老板都有这个困惑。”亚富集团董事长兼CEO诺王景波在诺亚财富2015上半年投资策略报告中表达了感慨。

王静波说，过去一年，她开车像个老司机，越开车越害怕。很多固定收益产品的金融风险擦肩而过，未来五年的市场机会可能正好来自中国的资本市场，错过了，就可能错过下一次发财的机会。

不过，虽然一些先行者已经尝到了甜头，但面对如此动荡的A股市场，大部分出身产业资本的超高净值客户仍相对谨慎乐观。未来，他们不排除在市场上适当增加A股配置，而是通过私募更多间接进入市场。

刘静告诉记者，他所募集的私募客户门槛为300万元，而且大多是山西煤老板，投资意向也越来越活跃。

国内高净值客户对美元资产配置的需求增加

随着全球主要经济体货币走势分化，高净值人士的资产配置成为近期热门话题。根据渣打银行、瑞银银行、花旗银行等多家外资银行2015年对其高净值客户的投资建议，外资银行对今年市场走势和资产配置的看法出奇一致——看涨增持美元资产，增持美股，减持债券。

大型融资公司暂歇A股，静待行情转变

市场形势的变化，让一群被迫增持金融股的基金经理面临评估压力。 “去年底配置中没有强势券商等个股，净值也没涨，只能转投金融等周期股，现在这些个股又萎了。”深圳一位中型公募基金经理说。

看看大型机构投资者如何为中小型散户投资者设置五个陷阱？

一般来说，中小散户的资金实力相当有限，实力较弱，难以在股市形成氛围。另一方面，大户可以凭借雄厚的资金实力呼风救火，也可以制造一些股市陷阱，比如中小散户，以获取高额利润。